Bitcoin et l'or 8211 Perspectives, la volatilité et Safe Haven Diversification 8211 La performance récente de Bitcoin et d'or 8211 Perspectives de prix 8211 Bitcoin, la Chine et la fuite de capitaux 8211 Échanges de valeur 8211 Peut bitcoin rival or comme un havre de sécurité 8211 8216Bitcoin vs Gold8217 ou 8216bitcoin et gold8217 8211 Importance de la diversification 8211 Conclusion: Une révolution monétaire et financière La performance récente du bitcoin et de l'or Qu'est-ce que la récente volatilité et la hausse du prix de bitcoin signifient pour l'avenir de la crypto-monnaie et sa récente surperformance signifie qu'elle peut supplanter l'or comme un coffre-fort Une monnaie de refuge Peut bitcoin rivale d'or comme un havre de sécurité Do bitcoin8217s prix récents gains héraldique pour l'or en 2017 2016 a été une année charnière pour le prix de l'or et le prix de bitcoin. En dollars, les deux ont fait de nouveaux gains qui n'ont pas été depuis les quatre dernières années. Toutefois, la nouvelle monnaie numérique a largement surpassé l'or. L'or a grimpé de 8,6% en dollars l'année dernière, surperformant à la fois les bons du Trésor américain et le dollar américain lui-même. Malgré la fin de son recul de quatre ans et l'or étant plus élevé dans toutes les principales devises. Le sentiment dans les médias et parmi les investisseurs reste tiède envers l'or comme il avait une mauvaise deuxième moitié de l'année et n'a pas terminé l'année au-dessus de son sommet de juillet de 1 366. Ceci en dépit des gains forts en termes de dollar et d'euro et en flambant plus de 31 en termes de livre britannique et en protégeant des investisseurs britanniques et des épargnants de la dévaluation sterling8217s. En revanche, 2016 a vu le prix bitcoin grimper de plus de 100 (voir tableau FT). Avec une montée de 126 il a largement surpassé toutes les principales monnaies fiat en 2016. En termes d'évolution significative sur le marché de l'or, 2016 a été très important pour l'or. John Hathaways récente Tocqueville stratégie Gold Investor Letter a souligné deux facteurs haussiers qui a pris ses fruits en 2016 et continuera à bénéficier de l'or. À savoir: La première est la nouvelle norme de l'or de la charia. Lancé par l'AAOIFI et le World Gold Council, et porté à votre attention ici. Deuxièmement, c'est l'incorporation de l'or comme monnaie de règlement pour faciliter le commerce entre les pays producteurs de pétrole et le plus grand importateur mondial d'hydrocarbures, la Chine. La Russie, l'Arabie Saoudite et l'Iran sont en train de liquider la plupart, sinon la totalité, de leurs ventes d'énergie à la Chine en yuan convertible en or physique par l'intermédiaire du Shanghai Gold Exchange8221 2016 était également une année de maturation significative pour bitcoin. Les développements dans la technologie sous-jacente 8211 la chaîne de bloc 8211 mais aussi parce qu'il avait une année de plus faible volatilité. Il a également commencé à réagir aux développements macroéconomiques, indiquant que les négociants bitcoin et certains acheteurs considèrent maintenant son rôle dans le monde au-delà du système de cryptocourance, et plutôt comme une forme de couverture de change. L'année dernière a été la première fois que nous avons vraiment vu le prix bitcoin commencer à réagir aux facteurs économiques de surprise, à savoir la hausse des taux de la Réserve fédérale le mois dernier. Le Washington Post écrit: Lorsque la Grèce a menacé de quitter l'Union européenne en 2015, les investisseurs sont entrés dans la monnaie numérique. La même chose s'est produite lorsque la Grande-Bretagne a voté pour quitter l'Union européenne l'année dernière, et quand Donald Trump a défié les sondages pour remporter l'élection présidentielle américaine. Les récentes surprises économiques en Chine, en Inde et au Venezuela qui menaçaient de déstabiliser les monnaies de ces pays suscitaient également un intérêt pour l'alternative numérique. Bitcoin a commencé à agir plus comme l'or 8211 une couverture contre les risques géopolitiques, systémiques et monétaires. Perspectives pour 2017 Les perspectives pour le bitcoin et l'or semblent positives en 2017. Il ya de nombreux avantages pour l'or et bitcoin que les prix et les avoirs des deux actifs semblent profiter des spéculateurs et des investisseurs envie de diversification, devises alternatives et les refuges. Les prévisions de prix de l'or pour 2017 vont de 1 100 à 1 600 et au-delà. Après un saut près de 9 en 2016 un sondage Bloomberg des analystes s'attendent à une montée en moyenne sur 13 cette année. Goldcore, l'un des analystes interrogés par Bloomberg voit l'or atteindre un sommet annuel de 1600 par once et la clôture de l'année sur 1 400 oz. Si les analystes s'attendent à ce que ce soit le plus grand rassemblement depuis 2010. Indépendamment de l'endroit où les analystes sont assis sur l'axe du prix de l'or, ils sont tous d'accord sur le fait que Trump, Brexit et le bouleversement continu dans l'UE sont susceptibles de soutenir l'or. Sans parler des taux réels négatifs, des politiques inflationnistes et des problèmes en cours dans le système bancaire de la zone euro. Un sondage sur CoinDesk a montré des attentes pour bitcoin pour terminer au nord de 1 400. Il est intéressant de constater que seulement un faible pourcentage des personnes interrogées ont souligné que les facteurs macroéconomiques expliquent la hausse du prix, beaucoup de membres de la communauté bitcoin continuent de s'intéresser aux améliorations technologiques qui se poursuivent au sein de la cryptocourance. Un rapport de SaxoBank, publié début décembre, a également vu l'impact économique potentiel de la gouvernance de Trumps et les anticipations inflationnistes ainsi que les relations tendues avec la Russie et la Chine, comme ayant un effet positif sur le prix bitcoin. La Banque a fait la prédiction scandale que le prix bitcoin pourrait s'élever jusqu'à 2 000 en conséquence. Comme nous l'avons déjà vu se produire avec de l'or, Saxo Banque croient qu'il n'est pas impossible de penser que la Russie et la Chine, vont passer à accepter bitcoin comme une alternative partielle à l'USD. 8220Si le système bancaire ainsi que des souverains tels que la Russie et la Chine adoptent Bitcoin comme une alternative partielle à l'USD et le système bancaire et de paiement traditionnel, alors nous pouvions voir le bitcoin facilement tripler au cours de la prochaine année allant du niveau 700 actuel à 2 100 comme le système décentralisé de chaînes de blocs, l'incapacité à diluer l'approvisionnement fini de bitcoins ainsi que faible à aucun coût de transaction gagne plus de traction et d'acceptation à l'échelle mondiale. Le début de l'année bitcoins a été prometteur, si volatile. Le 4 janvier, le prix a atteint des sommets pluriannuels de plus de 1 129 par bitcoin. Depuis, il a chuté de 33 à 776. Ces derniers jours, il s'est stabilisé à 800 et aujourd'hui il a augmenté de 6 à 880. L'or et bitcoin continuent à bénéficier de leurs positions comme sans frontières, les monnaies autonomes. Non seulement ils grandiront en appel alors que les pays chercheront à se diversifier loin du dollar américain, se protégeront des cyber hacks et des incertitudes Trump, y compris ses tweets, mais aussi que les politiciens populistes de gauche et de droite empiètent de plus en plus sur les rôles des banquiers centraux. C'est quelque chose que nous commençons à voir en 2017 et qui devrait se poursuivre dans un avenir prévisible. Jim Rickards signale que le président élu Donald Trumps a décidé de nommer le conseil de la Réserve Fédérale avec des politiciens. Cela conduira inévitablement à l'inflation, selon Rickards: Ive jamais connu un politicien qui se sont mêlés dans la politique de la banque centrale pour provoquer la déflation. Bitcoin, la Chine et la fuite des capitaux La volatilité du prix du bitcoin en janvier a été largement attribuable à la Chine. Une grande partie de l'activité bitcoin (et l'intérêt ultérieur du gouvernement) a été attribuée à la fuite des capitaux du pays que le yuan continue à être dévalué et la baisse de valeur. Le FT écrit Le rallye avait attiré l'attention des régulateurs chinois concernés que la monnaie était en cours d'utilisation pour faciliter la fuite des capitaux. Les autorités avaient eu vent du fait que certains de leurs citoyens l'utilisaient pour retirer de l'argent du pays tout en contournant des règlements stricts. Les gens achèteraient bitcoin onshore, puis le vendraient à l'étranger pour une autre devise, et transféreraient l'argent sur un compte bancaire. Au cours des six derniers mois, le yuan a représenté 98 pour cent de la négociation bitcoin. Le PBoC a publié deux déclarations distinctes le 6 janvier, qui rappelaient (et citaient) les lecteurs d'une déclaration de 2013 indiquant que bitcoin n'était pas une monnaie et avertissant les acheteurs des risques encourus. Cela contraste fortement avec les déclarations officielles chinoises sur l'or qui ont eu tendance à être très positives, y compris à un moment encourageant les Chinois à se diversifier en or physique. Puis, la semaine dernière, le PBoC aurait déclaré qu'il mènerait des enquêtes en cours sur les échanges bitcoin en Chine. Cela a provoqué une chute de 14 prix. Les enquêtes semblent, à l'heure actuelle, être interprétées comme faisant en sorte que les échanges ne fassent pas échec aux volumes parcourus par les sites (ce dont l'Occident a longtemps parlé), ainsi que la prise de mesures pour empêcher le blanchiment d'argent. Personne ne connaît l'impact ou l'étendue des décisions des gouvernements chinois. Il est peu probable que ces fuites et l'annonce aient été par accident, étant donné que le prix et la volatilité ont été tous deux couverts par la télévision d'État chinoise. Mettre en perspective, on se demande comment une grande affaire est vraiment. À l'heure actuelle, le plafond de marché de bitcoin est d'environ 12,9 milliards, contrairement au montant total de la sortie de monnaie de la Chine était de 320 milliards. La majorité de la fuite des capitaux de la Chine, ne se passe pas par bitcoin. Bien que ce soit évidemment la raison de l'augmentation de l'activité bitcoin. Étant donné que seuls 16 millions de bitcoin existe, il est impossible qu'une proportion significative des 1 milliard plus de citoyens chinois accumulent sur la cryptocourance. Pour de nombreux échanges bitcoin en Chine, une transparence accrue et plus de questions de la PBoC est seulement une bonne chose. La volatilité observée au cours des dernières semaines a masqué un certain nombre de développements positifs pour bitcoin. Les annonces concernant la réglementation et le suivi sont les bienvenues pour un actif qui n'est toujours pas approuvé par la majorité du monde financier. Pour que le marché (et les écosystèmes de soutien) arrivent à maturité, la monnaie connaît le plus d'obstacles et est soumise au même examen que celui que l'on observe dans d'autres devises et classes d'actifs. C'est une situation familière pour l'or. Depuis longtemps, nous attirons l'attention sur l'activité en Chine en termes d'évolution des changes et de contrôles de l'or. Il a été le contrôleur du marché de l'or physique pendant de nombreuses années, et combien le gouvernement possède et les importations a été la source de beaucoup de spéculation et de recherche. Cependant, l'or récemment a également été examiné par le gouvernement chinois en raison de préoccupations sur la fuite des capitaux. L'année dernière, les contrôles à l'importation d'or ont été mis en place dans une tentative pour empêcher la monnaie de quitter le pays. À son tour, cela peut avoir contribué à un pic de la demande de bitcoins. Ce sont des exemples de la façon dont l'or et non bitcoin sont utilisés comme des haies de change et des refuges. Pour certains, une maturation dans le marché bitcoin peut être considérée comme une menace pour l'or. Toutefois, Bitcoin a sans aucun doute ouvert l'esprit de beaucoup de devises alternatives, et le développement et l'évolution du marché bitcoin et cryptocurrence sera probablement bénéficier de l'or et les attitudes à son égard. Échanges de valeur Quand je parle à quelqu'un de bitcoin ou d'or, l'une des premières questions que je me demande est si son argent, où puis-je le dépenser Pour sûr, bitcoin est plus facile à dépenser que l'or, au jour le jour . Cependant, comme nous l'avons vu dans des articles récents, la technologie qui prend en charge Bitcoin (blockchain) facilite l'or pour jouer un rôle plus important dans les dépenses quotidiennes (si on veut dépenser leur or, ou pas, c'est pour un autre temps) . Posséder bitcoin et l'or ont été très utiles pour les personnes dans les pays qui ont souffert de crise financière et la crise monétaire au cours des derniers mois. Prenez, par exemple, les contrôles de change dans les pays d'Amérique du Sud et l'Inde, pour n'en nommer que quelques-uns. Pour dépenser et stocker bitcoin a peu de coût et est facile si vous avez même la technologie de base savoir. Si vous possédez de l'or dans un coffre-fort en Suisse 8211, vous pouvez simplement le vendre et avoir vos fonds câblés sur votre compte bancaire dans une autre juridiction. Vous pouvez alors accéder à votre devise en utilisant vos cartes de crédit et de débit. Au cours des derniers mois et des dernières années, nous avons assisté à une croissance des importations d'or dans plusieurs pays dont les systèmes monétaires et politiques continuent à être menacés. L'Inde, la Chine et la Turquie pour n'en nommer que quelques-uns. Le président des dindes, Erdogan, demande aux citoyens de convertir leurs avoirs étrangers en or et en lires: Pour ceux qui ont des monnaies étrangères sous l'oreiller, venez changer cela en or, venez le changer en lires turques. Que la lire gagne une plus grande valeur. Que l'or gagne une plus grande valeur8230 Les deux actifs se heurtent à des questions réglementaires et juridiques quand il s'agit de pouvoir les utiliser comme supports d'échange. Dans les pires scénarios et pour des périodes de temps, vous ne pouvez pas être en mesure d'utiliser l'or ou bitcoin dans les transactions monétaires. Ensuite, leur capacité à jouer le rôle de refuge et de stockage de valeur à long terme deviendrait plus importante. Peut bitcoin rivale d'or comme un havre de sécurité Nous avons vu or rôle comme un stock de valeur à long terme clairement au cours de la crise financière ces dernières années et même à travers l'histoire. En effet, il existe un ensemble significatif de recherches académiques et indépendantes qui montrent clairement que l'or est un instrument de couverture et un atout refuge. Nous avons été à l'avant-garde de l'éducation au sujet des avantages de la diversification de l'or et des propriétés refuge depuis 2003. Bitcoin n'a pas encore fait ses preuves à cet égard. Il s'appuie sur l'Internet et la technologie pour être fonctionnel. L'idée de franchir les frontières en tant que réfugié et d'avoir peu accès à la technologie est une situation qui est trop commune à des millions de personnes aujourd'hui hélas. Cependant, c'est une situation où l'or a su faire face à des centaines d'années de migration humaine en temps de guerre et de paix. Encore ces dernières années, un oeuf de nid même d'une petite quantité d'or physique a aidé les gens à commencer de nouvelles vies dans les pays étrangers. Quand il s'agit de la sécurité de l'or et bitcoin, vous entendrez des opinions différentes. Les deux peuvent être volés, et il ya des exemples récents de vols dans les deux marchés. Les deux doivent être détenus et stockés de la manière la plus sûre possible. Le degré de sécurité dont ils disposent dépend de ce que vous possédez et où vous les stockez. Pour Nick Szabo, très respecté cryptographe et rumeur Satoshi Nakamoto, bitcoin est plus sûr que l'or. Il argumente que dans son histoire, l'or a été très peu sûr et pointe à plusieurs pillages par les explorateurs (les espagnols des aztèques, les anglais de l'espagnol) à titre d'exemple. C'est moins un risque si vous possédez de l'or dans un endroit discret, bien caché dans votre maison ou votre bureau en fait dans le stockage sécurisé dans des juridictions plus sûres à l'échelle internationale comme la Suisse et Singapour. Contrairement à l'or, dit Szabo, Bitcoin est sécurisé par une clé privée à une adresse sécurisée. La façon dont vous stockez la clé privée incombe à vous, que ce soit en ligne, un morceau de papier ou même dans votre tête. L'information, soutient Szabo, est plus facile à protéger que quelque chose de physique. Avec la menace de la cyber-sécurité croissante sur une base quotidienne, il est raisonnable de voir la sécurité comme plus d'une menace pour bitcoin que l'or. Bien que de nombreux fournisseurs d'or sont également exposés à des risques cyber. La sécurité et la fonctionnalité de Bitcoins reposent sur la technologie, les serveurs, l'Internet, la grille et l'électricité. L'un des cas de fortes perspectives d'or est en raison de la menace croissante de la cyberguerre, quelque chose de la cryptocourance est malheureusement plus exposés à. En vérité, tous les actifs comportent un certain risque pour la sécurité, mais une grande partie de la menace pour la sécurité bitcoins se résume à sa nouveauté relative et tandis qu'elle vieillit ainsi faire les capacités et les astuces des cyber-pirates. Lorsque nous pensons à la sécurité pour l'or, nous pensons principalement à la confiscation du gouvernement. Pour la communauté bitcoin c'est la grâce d'épargne 8211, il est encore à confisquer par un gouvernement. En vérité, cela est rare en or et il n'y a pas d'exemples récents. Ce n'est pas un événement qui est impossible à imaginer pour bitcoin. Le fait est qu'un gouvernement est parfaitement capable de proscrire l'un ou l'autre des biens et de demander qu'il soit transféré au gouvernement. Les fans de Bitcoin diront que leur bien est plus facile à cacher, mais sûrement personne ne dirait que vous devez enfreindre la loi. Au contraire, la diversification du stockage est importante pour les deux actifs. Il s'agit de réduire à la fois le risque de confiscation par le gouvernement et les cyberattaques. Bitcoin vs Or ou bitcoin et or Les gens utilisent bitcoin semblable à la façon dont ils utilisent l'or. Ils l'utilisent comme un risque-hors du commerce quand theyre préoccupé par ce qui se passe sur les marchés financiers. Des déclarations comme celle-ci par Chris Burniske, analyste chez ARK Investment Management, au Washington Post ont tendance à inquiéter les investisseurs d'or. Il peut planter une semence de doute dans les esprits des investisseurs que les marchés vont s'éteindre de l'or et concentrer les efforts sur bitcoin pendant les périodes où ils seraient normalement tourner à l'or. Ceux qui se demandent toujours s'ils devraient par bitcoin ou or sont souvent basant sur le fait que, à la fin de 2016 bitcoin avait doublé de prix alors que l'or a grimpé 8,43. Les deux ont surpassé le SampP 500, le dollar américain et les actions américaines sur le long terme. Accordé, l'or n'a pas eu l'année bitcoin a fait, mais il n'a pas fait mal. Par exemple, au début de 2016, l'or a continué de se révéler un havre sûr (l'actif le plus performant, après l'argent au premier semestre de l'année) et a atteint son point culminant après le brexit de 2016 en juillet. Certes, quand bitcoin est arrivé dans la conscience grand public, bitcoin contre or était une grande question. Cela était principalement dû au fait que bitcoin a été lancé comme le nouvel or, par de nombreux journalistes. Cependant, je crois que la majorité de ceux qui sont déjà investis dans l'or et / ou bitcoin sont à peu près sur cette question. Actuellement bitcoin joue un rôle différent à l'or. À défaut d'une analogie, bitcoin est plus l'argent, tandis que l'or est plus l'épargne. Il est probable que nous verrons ceux qui cherchent à sécuriser leur richesse à travers les deux actifs. Ceci est susceptible d'être fait d'une manière similaire que nous voyons que les investisseurs d'or achètent également l'argent, et divisent les exploitations entre les barres et les pièces stockées gardées à la maison. Au cours des deux dernières années, l'or et les bogues bitcoin ont uni leurs forces et beaucoup de gens détiennent les deux actifs dans leur portefeuille percevoir des avantages à détenir les deux formes d'argent. Importance de la diversification réelle L'investissement et la diversification des devises sont extrêmement importants, surtout dans un monde où les incertitudes sont croissantes et que les surprises sont de plus en plus nombreuses sur les plans politique, économique et social. L'or est depuis longtemps un atout à considérer dans un portefeuille diversifié et équilibré. C'est seulement tard que Bitcoin cherche également à jouer un rôle, d'autant que les contrôles d'or en Chine ont vu les acheteurs se tourner vers bitcoin. Cependant, comme nous l'avons vu plus haut, nous ne croyons pas que le débat sur l'or et l'investissement bitcoin soit un orateur. En 2012, le World Gold Council a publié des recherches qui ont révélé que la présence d'or dans un portefeuille contribue grandement à l'efficacité du portefeuille en réduisant les rendements corrigés du risque et en réduisant les pertes attendues. Ils ont constaté que détenir entre 2,6 et 9,5 de la richesse en actifs aurifères peut aider à réaliser une diversification bénéfique. Pour Bitcoin, l'accent est encore mis sur les rendements, plutôt que sur son rôle de refuge ou de couverture de change, même si nous pensons que cela changera. Un fait souvent cité est si vous aviez acheté 200 en bitcoin en 2011, il serait une valeur de 1 million aujourd'hui. Il est possible pour nous de prendre tout atout et de démontrer des rendements stupéfiants sur une période parfaitement choisie. Le fait est que, pour l'instant, le marché de l'investissement bitcoin est trop nouveau et sous-mentionné pour savoir quel rôle la monnaie peut jouer dans un portefeuille. Il ya aussi une pénurie de qualité bitcoin véhicule d'investissement et à l'achat actuel bitcoin directement est la meilleure façon de bénéficier des gains de prix. Cependant, comme nous l'avons discuté ci-dessus, posséder directement bitcoin peut apporter ses propres risques de sécurité et c'est quelque chose qu'il ya peu d'éducation et de compréhension. En revanche, détenir de l'or dans le cadre d'un portefeuille équilibré et comme un actif refuge a fait partie de la conscience publique pendant des siècles. Conclusion: Une révolution monétaire et financière À l'heure actuelle, Bitcoin est bien le chouchou du monde des monnaies alternatives et des sections des médias. Cependant, il est encore très jeune. Il ya beaucoup plus de si dans son avenir que pour l'or. Bien qu'il n'existe actuellement aucun argument pour ou contre pourquoi bitcoin sera un actif obsolète dans 100 ans à partir de maintenant, l'or a l'histoire et plus de 2 milliards de personnes le détenant. Personnellement, je ne pense pas que l'avenir bitcoins est à risque, mais alors comme l'a montré 2016, nous ne pouvons vraiment rien prédire. L'or a résisté à l'épreuve du temps et a résisté à des milliers d'années de changements technologiques, politiques et économiques. Bitcoin, en tant que monnaie basée sur la technologie est encore d'expérimenter l'une de ces choses. Pour autant que nous le sachions, une autre cryptocourance pourrait bien usurper bitcoin en raison de plus de progrès technologiques et la capacité d'éviter la volatilité et les menaces gouvernementales que Bitcoin connaît actuellement. Nous ne le savons pas. La psyché qui a des gens se déplacent dans des haies de change alternatives est la même qui surprend les médias et les sondages quand il s'agit de mécontentement et d'inquiétude sur le système politique et économique parmi l'électorat. Bientôt, le grand public commencera à se demander pourquoi cela se produit et commence à prendre au sérieux. Lorsque cela se produit, Bitcoin ne sera plus une nouveauté et l'or sera de nouveau considéré comme l'actif prudent et sûr à détenir dans votre portefeuille. Il est fort probable que les deux actifs continueront à bénéficier des facteurs qui les ont rendus privilégiés en période d'incertitude. La politique est beaucoup plus difficile à prévoir ces jours-ci, mais la demande à long terme pour l'or, et la demande à court terme pour bitcoin a montré qu'ils sont à la fois de bonnes devises à tenir quand les choses deviennent difficiles ou imprévisibles. La révolution financière que Bitcoin a entraînée (la pensée que n'importe qui peut se diversifier du système monétaire moderne) est bénéfique pour l'or et nous pouvons bien continuer à voir une scission dans ce qui aurait été principalement la demande d'or, maintenant divisé entre bitcoin et or 8211 surtout parmi les millienials et les nouvelles générations savvy technologie. Ce n'est pas une mauvaise chose pour l'or. De plus en plus, l'or et bitcoin sera considéré comme beaucoup d'actifs complémentaires, mais les acheteurs seraient prudents d'appliquer la même logique de posséder bitcoin comme ils le font pour l'or 8211 diversifier, posséder la monnaie de la manière la plus sûre possible 8211, y compris certains hors ligne dans sécurisé 8216cold8217 Stockage et surveiller l'environnement politique, financier et monétaire plus large. LE SAVOIR EST PUISSANT Pour votre lecture, ci-dessous sont dans l'ordre de téléchargements nos guides les plus populaires en 2016: S'il vous plaît partager nos recherches avec la famille, les amis et les collègues qui, selon vous, bénéficieront d'être informé par elle. Gold et Silver Bullion 8211 Nouvelles et commentaires Connectez-vous à GoldCore La GoldCore Newsletter Contact GoldCoreBitcoin et Gold 8211 Perspectives, volatilité et sécurité Divers 8211 Performance récente de Bitcoin et Gold 8211 Perspectives de prix 8211 Bitcoin, Chine et vol de capital 8211 Échanges de valeur 8211 Can bitcoin Rival de l'or comme un havre de sécurité 8211 8216Bitcoin vs Gold8217 ou 8216bitcoin et gold8217 8211 Importance de la diversification 8211 Conclusion: Une révolution monétaire et financière La performance récente de bitcoin et d'or Qu'est-ce que la récente volatilité et la flambée des prix de bitcoin signifient pour l'avenir de la crypto - Monnaie et ne sa récente surperformance signifie qu'il peut supplanter l'or comme une monnaie refuge peut Peut bitcoin rivale d'or comme un havre de sécurité Do bitcoin8217s prix récents gains héraldique pour l'or en 2017 2016 a été une année charnière pour le prix de l'or et le prix de Bitcoin. En dollars, les deux ont fait de nouveaux gains qui n'ont pas été depuis les quatre dernières années. Toutefois, la nouvelle monnaie numérique a largement surpassé l'or. L'or a grimpé de 8,6% en dollars l'année dernière, surperformant à la fois les bons du Trésor américain et le dollar américain lui-même. Malgré la fin de son recul de quatre ans et l'or étant plus élevé dans toutes les principales devises. Le sentiment dans les médias et parmi les investisseurs reste tiède envers l'or comme il avait une mauvaise deuxième moitié de l'année et n'a pas terminé l'année au-dessus de son sommet de juillet de 1 366. Ceci en dépit des gains forts en termes de dollar et d'euro et en flambant plus de 31 en termes de livre britannique et en protégeant des investisseurs britanniques et des épargnants de la dévaluation sterling8217s. En revanche, 2016 a vu le prix bitcoin grimper de plus de 100 (voir tableau FT). Avec une montée de 126 il a largement surpassé toutes les principales monnaies fiat en 2016. En termes d'évolution significative sur le marché de l'or, 2016 a été très important pour l'or. John Hathaways récente Tocqueville stratégie Gold Investor Letter a souligné deux facteurs haussiers qui a pris ses fruits en 2016 et continuera à bénéficier de l'or. À savoir: La première est la nouvelle norme de l'or de la charia. Lancé par l'AAOIFI et le World Gold Council, et porté à votre attention ici. Deuxièmement, c'est l'incorporation de l'or comme monnaie de règlement pour faciliter le commerce entre les pays producteurs de pétrole et le plus grand importateur mondial d'hydrocarbures, la Chine. La Russie, l'Arabie Saoudite et l'Iran sont en train de liquider la plupart, sinon la totalité, de leurs ventes d'énergie à la Chine en yuan convertible en or physique par l'intermédiaire du Shanghai Gold Exchange8221 2016 était également une année de maturation significative pour bitcoin. Les développements dans la technologie sous-jacente 8211 la chaîne de bloc 8211 mais aussi parce qu'il avait une année de plus faible volatilité. Il a également commencé à réagir aux développements macroéconomiques, indiquant que les négociants bitcoin et certains acheteurs considèrent maintenant son rôle dans le monde au-delà du système de cryptocourance, et plutôt comme une forme de couverture de change. L'année dernière a été la première fois que nous avons vraiment vu le prix bitcoin commencer à réagir aux facteurs économiques de surprise, à savoir la hausse des taux de la Réserve fédérale le mois dernier. Le Washington Post écrit: Lorsque la Grèce a menacé de quitter l'Union européenne en 2015, les investisseurs sont entrés dans la monnaie numérique. La même chose s'est produite lorsque la Grande-Bretagne a voté pour quitter l'Union européenne l'année dernière, et quand Donald Trump a défié les sondages pour remporter l'élection présidentielle américaine. Les récentes surprises économiques en Chine, en Inde et au Venezuela qui menaçaient de déstabiliser les monnaies de ces pays suscitaient également un intérêt pour l'alternative numérique. Bitcoin a commencé à agir plus comme l'or 8211 une couverture contre les risques géopolitiques, systémiques et monétaires. Perspectives pour 2017 Les perspectives pour le bitcoin et l'or semblent positives en 2017. Il ya de nombreux avantages pour l'or et bitcoin que les prix et les avoirs des deux actifs semblent profiter des spéculateurs et des investisseurs envie de diversification, devises alternatives et les refuges. Les prévisions de prix de l'or pour 2017 vont de 1 100 à 1 600 et au-delà. Après un saut près de 9 en 2016 un sondage Bloomberg des analystes s'attendent à une montée en moyenne sur 13 cette année. Goldcore, l'un des analystes interrogés par Bloomberg voit l'or atteignant un sommet annuel de 1600 par once et la clôture de l'année sur 1 400 oz. Si les analystes s'attendent à ce que ce soit le plus grand rassemblement depuis 2010. Indépendamment de l'endroit où les analystes sont assis sur l'axe du prix de l'or, ils sont tous d'accord sur le fait que Trump, Brexit et le bouleversement continu dans l'UE sont susceptibles de soutenir l'or. Sans parler des taux réels négatifs, des politiques inflationnistes et des problèmes en cours dans le système bancaire de la zone euro. Un sondage sur CoinDesk a montré des attentes pour bitcoin pour terminer au nord de 1 400. Il est intéressant de constater que seulement un faible pourcentage des personnes interrogées ont souligné que les facteurs macroéconomiques expliquent la hausse du prix, beaucoup de membres de la communauté bitcoin continuent de s'intéresser aux améliorations technologiques qui se poursuivent au sein de la cryptocourance. Un rapport de SaxoBank, publié début décembre, a également vu l'impact économique potentiel de la gouvernance de Trumps et les anticipations inflationnistes ainsi que les relations tendues avec la Russie et la Chine, comme ayant un effet positif sur le prix bitcoin. La Banque a fait la prédiction scandale que le prix bitcoin pourrait s'élever jusqu'à 2 000 en conséquence. Comme nous l'avons déjà vu se produire avec de l'or, Saxo Banque croient qu'il n'est pas impossible de penser que la Russie et la Chine, vont passer à accepter bitcoin comme une alternative partielle à l'USD. 8220Si le système bancaire ainsi que des souverains tels que la Russie et la Chine adoptent Bitcoin comme une alternative partielle à l'USD et le système bancaire et de paiement traditionnel, alors nous pouvions voir le bitcoin facilement tripler au cours de la prochaine année allant du niveau 700 actuel à 2 100 comme le système décentralisé de chaînes de blocs, l'incapacité à diluer l'approvisionnement fini de bitcoins ainsi que faible à aucun coût de transaction gagne plus de traction et d'acceptation à l'échelle mondiale. Le début de l'année bitcoins a été prometteur, si volatile. Le 4 janvier, le prix a atteint des sommets pluriannuels de plus de 1 129 par bitcoin. Depuis, elle a chuté de 33 à 776. Ces derniers jours, il s'est stabilisé à 800 et aujourd'hui il a augmenté de 6 à 880. L'or et bitcoin continuent à bénéficier de leurs positions comme sans frontières, les monnaies autonomes. Non seulement ils grandiront en appel alors que les pays chercheront à se diversifier loin du dollar américain, se protégeront des cyber hacks et des incertitudes Trump, y compris ses tweets, mais aussi que les politiciens populistes de gauche et de droite empiètent de plus en plus sur les rôles des banquiers centraux. C'est quelque chose que nous commençons à voir en 2017 et qui devrait se poursuivre dans un avenir prévisible. Jim Rickards signale que le président élu Donald Trumps a décidé de nommer le conseil de la Réserve Fédérale avec des politiciens. Cela conduira inévitablement à l'inflation, selon Rickards: Ive jamais connu un politicien qui se sont mêlés dans la politique de la banque centrale pour provoquer la déflation. Bitcoin, la Chine et la fuite des capitaux La volatilité du prix du bitcoin en janvier a été largement attribuable à la Chine. Une grande partie de l'activité bitcoin (et l'intérêt ultérieur du gouvernement) a été attribuée à la fuite des capitaux du pays que le yuan continue à être dévalué et la baisse de valeur. Le FT écrit Le rallye avait attiré l'attention des régulateurs chinois concernés que la monnaie était en cours d'utilisation pour faciliter la fuite des capitaux. Les autorités avaient eu vent du fait que certains de leurs citoyens l'utilisaient pour retirer de l'argent du pays tout en contournant des règlements stricts. Les gens achèteraient bitcoin onshore, puis le vendraient à l'étranger pour une autre devise, et transféreraient l'argent sur un compte bancaire. Au cours des six derniers mois, le yuan a représenté 98 pour cent de la négociation bitcoin. Le PBoC a publié deux déclarations distinctes le 6 janvier, qui rappelaient (et citaient) les lecteurs d'une déclaration de 2013 indiquant que bitcoin n'était pas une monnaie et avertissant les acheteurs des risques encourus. Cela contraste fortement avec les déclarations officielles chinoises sur l'or qui ont eu tendance à être très positives, y compris à un moment encourageant les Chinois à se diversifier en or physique. Then, last week the PBoC purportedly stated that it will be carrying out ongoing investigations into China-based bitcoin exchanges. This prompted a 14 price crash. Investigations at the moment appear to be interpreted as making sure exchanges are not faking the volumes going through sites (something the West has long been vocal about), as well as taking measures to prevent money laundering. No one knows what the impact or extent of the Chinese governments decisions will be. Its unlikely that these leaks and announcement were by accident, given that the price and volatility were both covered on Chinese State television. Put in perspective one wonders how big a deal this really is. At the moment, the bitcoin market cap is around 12.9 billion, in contrast the total amount of currency outflow from China was 320 billion. The majority of capital flight from China, is not happening via bitcoin. Although it is obviously the reason for increased bitcoin activity. Given only 16 million bitcoin exists, it is impossible that a significant proportion of the 1 billion plus Chinese citizens are stocking up on the cryptocurrency. For many bitcoin exchanges in China, increased transparency and more questions from the PBoC is only a good thing. The volatility seen in the last few weeks has masked a number of positive developments for bitcoin. The announcements in regard to regulation and monitoring are welcome for an asset that is still untrusted by the majority of the financial world. In order for the market (and supporting ecosystems) to mature the currency most experience the same hurdles and be subject to the same scrutiny we see in other currencies and asset classes. This is a familiar situation for gold. For a long-time we have been drawing attention to the activity in China, in terms of exchange developments and gold controls. It has been the controller of the physical gold market for many years, and how much the government owns and imports has been the source of much speculation and research. However, recently gold too has come under scrutiny by the Chinese government due to concerns over capital flight. Last year gold import controls were put in place in an attempt to prevent currency leaving the country. In turn, this may have contributed to a spike in the demand for bitcoins. These are examples of how gold and not bitcoin are being used as currency hedges and safe havens. For some a maturing in the bitcoin market may be seen as a threat to gold. However, bitcoin has undoubtedly opened up the minds of many to alternative currencies, and the development and evolution of the bitcoin and cryptocurrency market will likely benefit gold and attitudes towards it. Exchanges of value When I talk to anyone about bitcoin or gold, one of the first questions I am asked is if its money, where can I spend it For sure, bitcoin is easier to spend than gold, on a day-to-day basis. However, as we have covered in recent articles, the technology that supports bitcoin (blockchain) is making it easier for gold to play a more significant role in daily spend (whether one wants to spend their gold, or not, is for another time). Owning bitcoin and gold have been very useful for people in countries which have suffered financial crisis and currency crisis in recent months. Take, for example, currency controls in South American countries and India, to name a few. To spend and store bitcoin has little cost and is easy if you have even basic technology know how. If you own gold in a vault in Switzerland 8211 you can simply sell it and have your funds wired to your bank account in another jurisdiction. You then can access your currency by using your credit and debit cards. In recent months and years, we have seen growth in gold imports across several countries whose monetary and political systems continue to come under threat. India, China and Turkey just to name a few. Turkeys own President Erdogan is calling for citizens to convert their foreign holdings into gold and lira: For those who have foreign currencies under the pillow, come change this to gold, come change this to Turkish lira. Let the lira win greater value. Let gold win greater value8230 Both assets have come up against regulatory and legal issues when it comes to being able to use them as mediums of exchange. In worst case scenarios and for periods of time you may not be able to use gold or bitcoin in monetary transactions. Then their ability to potentially act as safe havens and stores of long-term value would become more important. Can bitcoin rival gold as a safe haven We have seen golds role as a store of long-term value clearly during the financial crisis in recent years and indeed throughout history. Indeed, there is a significant body of academic and independent research which clearly shows that gold is a hedging instrument and a safe haven asset. We have been at the forefront of educating about gold8217s diversification benefits and safe haven properties since 2003. Bitcoin has not proven itself in this regard just yet. It relies on the internet and technology to be functional. The idea of crossing borders as a refugee and there being little access to technology is a situation which is all too common to millions of people today alas. However, this is a situation gold has coped with very well over hundreds of years of human migration in times of both war and peace. Again in recent years, a nest egg of even a small amount of physical gold has helped people start new lives in foreign countries. When it comes to the security of gold and bitcoin, you will hear different opinions. Both can be stolen, and there are recent examples of thefts in both markets. Both need to be owned and stored in the safest ways possible. How secure they are depends on you own them and where you store them. For Nick Szabo, highly respected cryptographer and rumoured Satoshi Nakamoto, bitcoin is more secure than gold. He argues than in its history, gold has been very insecure and points to several lootings by explorers (the Spanish from the Aztecs, the English from the Spanish) by way of example. This is less of a risk if you own gold in a discreet, well hidden place in your home or office in indeed in secure storage in safer jurisdictions internationally such as Switzerland and Singapore . In contrast to gold, says Szabo, bitcoin is secured by a private key to a a secured address. How you store the private key is up to you 8211 whether online, a piece of paper or even in your head. Information, Szabo argues, is easier to protect than something physical. With the threat of cyber security growing on a daily basis it is reasonable to see security as more of a threat to bitcoin than gold. Although many gold providers are also exposed to cyber risks. Bitcoins security and functionality relies on technology, servers, the internet, the grid and electricity. One of the cases for golds strong outlook is because of the growing threat of cyberwarfare, something the cryptocurrency is unfortunately more exposed to. In truth all assets carry some security risk, but much of the threat to bitcoins security comes down to its relative newness and whilst it matures so do the abilities and tricks of cyber hackers. When we think about security for gold, we mainly think about government confiscation. For the bitcoin community this is the assets saving grace 8211 it is yet to be confiscated by a government. In truth, this is rare in gold and there are no recent examples. It is not an occurrence that is impossible to imagine for bitcoin. The fact is, a government is perfectly able to outlaw either asset and demand it be handover to the government. Bitcoin fans will argue that their asset is easier to hide, but surely no one would argue that you should break the law. Instead, diversification of storage is important for both assets. This is to reduce both the risk of government confiscation and cyber attacks. Bitcoin vs Gold or bitcoin and gold People are using bitcoin similar to how they use goldThey use it as a risk-off trade when theyre concerned about whats going on in the capital markets. Statements such as this by Chris Burniske, an analyst at ARK Investment Management, to the Washington Post have a tendency to make gold investors nervous. It can plant a seed of doubt into investors minds that markets are going to turn off from gold and focus efforts on bitcoin during times when they would normally turn to gold. Those who are still asking if they should by bitcoin or gold are often basing it on the fact that by the end of 2016 bitcoin had doubled in price whilst gold climbed 8.43. Both had outpaced the SampP 500, the US Dollar and US Equities over the long term. Granted, gold did not have the year bitcoin did, but it did not do badly. For example, at the beginning of 2016 gold continued to prove itself as a safe haven (the best performing asset, following silver in the first half of the year) and reached its 2016 high post-Brexit vote in July. Certainly, when bitcoin first arrived in the mainstream consciousness, bitcoin versus gold was a big question. This was mainly down to the fact that bitcoin was pitched as the new gold, by many journalists. However, I believe the majority of those who are already invested in either gold andor bitcoin are pretty much over this issue. Currently bitcoin plays a different role to gold. For want of an analogy, bitcoin is more the cash, whilst gold is more the savings. It is likely that we will see those looking at securing their wealth across both assets. This is likely to be done in a similar way that we see gold investors also buy silver, and divide holdings between stored bars and coins kept at home. In the last couple of years, gold and bitcoin bugs have joined forces and many people hold both assets in their portfolio perceiving benefits to holding both forms of money. Importance of real diversification Investment and now currency diversification is extremely important, especially in a world of growing uncertainties and an increasing number of surprises whether politically, economically or even socially. Gold has long been an asset to be considered in a diversified and balanced portfolio. It is only of late than bitcoin is also looking to play a role, especially as gold controls in China saw buyers turn to bitcoin. However, as discussed above, we do not believe the debate over gold and bitcoin investment is an eitheror. In 2012 the World Gold Council released research that found the presence of gold in a portfolio is a significant contributor to portfolio efficiency by reducing risk-adjusted returns and reducing expected losses. They found that holding between 2.6 and 9.5 of ones wealth in gold assets can help achieve beneficial diversification. For bitcoin, the focus is still on returns, rather than its role as a safe haven or currency hedge, although we suspect this will change. A oft quoted fact is if you had bought 200 in bitcoin in 2011, it would be worth 1 million today. It is possible for us to take any asset and demonstrate staggering returns over a perfectly chosen period. The fact is that for now, the bitcoin investment market is too new and underreported to know what role the currency may play in a portfolio. There is also a dearth of quality bitcoin investment vehicle and at present buying bitcoin directly is the best way to benefit from price gains. However, as we have discussed above, owning bitcoin directly can bring its own security risks and this is something there is little education and understanding about. In contrast, holding gold as part of a balanced portfolio and as a safe haven asset has been part of the public consciousness for centuries. Conclusion: A monetary and financial revolution At the moment, bitcoin is very much the darling of the alternative currency world and sections of the media. However, it is still very young. There are far more what ifs in its future than there are for gold. Whilst there is currently no argument for or against why bitcoin will be an obsolete asset in 100 years from now, gold has history and over 2 billion people holding it. I personally do not think that bitcoins future is at risk but then as 2016 has shown, we really cannot predict anything. Gold has stood the test of time and has withstood thousands of years of technological, political and economical change. Bitcoin, as a technology-based currency is yet to experience any of these things. For all we know, another cryptocurrency may well usurp bitcoin due to more technological advances and the ability to avoid the volatility and government threats that bitcoin currently experiences. We really do not know. The psyche that has people shifting into alternative currency hedges is the same one that is surprising the media and pollsters when it comes to discontent and worry over the political and economic system amongst the electorate. Soon the mainstream will begin to ask why this is happening and start to take it seriously. When this happens bitcoin will no longer be a novelty and gold will again be seen as the prudent safe asset to hold in your portfolio. In all likelihood both assets will continue to benefit from the factors that have made them preferred assets in times of uncertainty. Politics is much harder to predict these days, but the long-term demand for gold, and short-term demand for bitcoin has shown them both to be good currencies to hold when the going gets tough or unpredictable. The financial revolution that bitcoin has driven (the thought that anyone can diversify from the modern monetary system) is beneficial for gold and we may well continue to see a split in what would have been primarily gold demand, now being split between both bitcoin and gold 8211 especially among hhe millienials and the tech savvy younger generations. This is not a bad thing for gold. Increasingly, gold and bitcoin will be seen as very much complementary assets, but buyers would be prudent to apply the same logic to owning bitcoin as they do for gold 8211 diversify, own the currency in the safest ways possible 8211 including some offline in secure 8216cold8217 storage and monitor the wider political, financial and monetary environment. KNOWLEDGE IS POWER For your perusal, below are in order of downloads our most popular guides in 2016: Please share our research with family, friends and colleagues who you think would benefit from being informed by it. Gold and Silver Bullion 8211 News and Commentary Connect with GoldCore The GoldCore Newsletter Contact GoldCoreGold Price Forecast and Analysis DailyForex analysts monitor the gold market regularly to bring you gold price predictions and gold market forecasts that can help you find the best positions in the gold market. Nos signaux de prévision d'or sont bonnes pour les commerçants de marché au comptant d'or de forex et aussi bien que pour les investisseurs d'or à long terme dans le marché de produits de base. Regardez comme les prix de l'or fluctuent en fonction de l'analyse technique, des développements politiques mondiaux et des études de marché exhaustives dans les prévisions du marché de l'or ci-dessous. Apprenez à acheter de l'or à un prix plus élevé sur le marché haussier et éviter de perdre de l'argent en raison du mauvais point d'entrée. Notre forecase d'or vous fournit les bons signaux au bon moment. L'or a terminé la semaine en hausse de 2,5 à 1197,79 l'once, recodage d'un troisième gain hebdomadaire consécutif, que la faiblesse des dollars américains fait de l'or plus populaire. Les prix de l'or ont terminé la semaine en hausse de 22,31 à 1172,61 l'once, une retraite du dollar ayant soustrait le métal précieux. Les marchés de l'or continuent de subir une pression négative, alors que la séance de lundi a duré longtemps. Nous avons testé le niveau 1150, que j'ai marqué sur le graphique. Pour la première moitié de l'année, le précieux a remonté de ce bas à 1375 au début de juillet pendant que le billet vert est resté faible sur la perception que la croissance économique sombre, avec des questions mondiales, empêcherait la Réserve fédérale de soulever des taux d'intérêt quatre fois comme Il projeté. Les marchés de l'or ont été extraordinairement baissiers au cours des derniers mois et, avec cela, je n'ai pas d'intérêt à acheter ce marché. Les prix de l'or se sont fixés à 1133.64 l'once vendredi, terminant la semaine juste au-dessous où ils ont commencé, alors que les traders ont digéré une série de données américaines. L'or a terminé la semaine en baisse de 2 à 1133.70 l'once, enregistrant une sixième perte hebdomadaire consécutive, comme la force des dollars américains contre d'autres monnaies pesait sur le marché. Les marchés de l'or ont eu une séance légèrement négative mardi, alors que nous continuons à rebondir autour du niveau 1160. L'or a terminé la semaine en baisse de 23,01 à 1159,20 l'once, sous la pression de l'appétit de risque plus élevé et la perspective de taux d'intérêt plus élevés. L'or a terminé la semaine en baisse de 6,13 à 1176,82 l'once, car les données économiques des États-Unis ont renforcé l'argument selon lequel la Réserve fédérale devrait prendre une position plus ferme sur la politique monétaire. Le prix de l'or s'est fixé à 1173,17 l'once le mercredi, subissant une perte de 8,14 au cours du mois. L'or a terminé la semaine en baisse de 23,73 à 1183,97 comme le dernier lot de données économiques des États-Unis a continué à soutenir vues de la Réserve fédérale va augmenter les taux d'intérêt en Décembre. Le prix de l'or s'est fixé à 1209.08 l'once vendredi, souffrant d'une perte de 1.51 sur la semaine, alors que l'appétit de risque renouvelé et la forte demande pour le billet vert continuaient de peser sur le marché. L'or a terminé la semaine en baisse de 67,29 à 1225,59, comme un dollar américain plus fort et l'appétit accru pour des investissements plus risqués amorti la demande pour le métal. L'or a terminé la semaine en hausse de 26,67 à 1304,13, comme un dollar plus faible, l'affaiblissement de l'appétit du risque et l'intensification des inquiétudes sur les résultats des mardis de l'élection présidentielle a aidé les acheteurs de retour sur le marché. Risque Disclaimer: DailyForex ne sera pas tenu responsable de toute perte ou dommage résultant de la dépendance sur les informations contenues dans ce site web, y compris les nouvelles du marché, l'analyse, les signaux de négociation et les évaluations des courtiers Forex. Les données contenues dans ce site ne sont pas nécessairement en temps réel ni exactes, et les analyses sont les opinions de l'auteur et ne représentent pas les recommandations de DailyForex ou de ses employés. 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